Когда биржевые товары находятся в контанго, это указывает на то, что рынок, вероятно, испытает рост цен. Контанго – это термин, используемый для описания взаимосвязи между ценами фьючерсов и спотовыми ценами базовых активов. Ознакомьтесь с более подробным определением контанго и объяснением того, как это работает в контексте товарных рынков.
- И чем дольше товар, купленный по фьючерсу, пробудет на складе за счет продавца, тем выше будет надбавка.
- А когда члены альянса не достигают единого решения, то возможна бэквордация.
- Например, сейчас рынок нефти находится в состоянии контанго, потому что контракты с более дальними сроками поставки стоят дороже, чем текущий контракт.
- Однако знание рынка фьючерсов полезно частному инвестору, поскольку отслеживание динамики кривой контанго или бэквордации позволяет получить наглядную информацию об изменении цены на интересующий актив.
- Такое уменьшение базиса называется распад контанго/бэквордации.
Вот ТОП-7 факторов, которые влияют на стоимость фьючерсных контрактов:
Однако, гарантии прибыли такая торговая стратегия не дает. Трейдер может получить крупные убытки, если обе сделки пойдут против него или убытки по одному типу контракта будут больше, чем прибыль по другому типу контракта. Так же как и в любой другой стратегии здесь нужно предварительно рассчитывать риски и пользоваться защитными стратегиями. Рассмотрим пример работы с календарным спредом фьючерса на индекс РТС. В целом же торговля на депорте и контанго довольно сложная, она подходит более опытным трейдерам, но не новичкам.
Всегда ли фьючерсные цены сходятся с ценами спот?
В данной формуле r Нац — процентная ставка по нерисковым активам в национальной валюте, r Ин — аналогичная годовая ставка в иностранной валюте. Это связано с тем, что нефти слишком много и в ближайшие месяцы израсходовать весь запас не получится. Регулирование добычи «черного золота» осуществляется ОПЕК. После сокращения запасов котировки идут вверх, что часто приводит к бэквордации.
Почему происходит ситуация суперконтанго
Доллар же, в свою очередь, дорожает по отношению к рублю. В целом, надо исходить из того, что легких денег на рынке не бывает. Арбитражные возможности между фьючерсом и базовым активом постоянно мониторятся. Доходности обычно колеблются ниже банковского депозита, что такое контанго однако, когда волатильность растет и с базовым активом происходят серьезные подвижки, и контанго и бэквордацию вполне реально использовать. Напомним, что отрицательный базис появляется в состоянии контанго, а положительный базис появляется в состоянии бэквордации.
Что такое ситуация контанго на фьючерсном рынке
Кроме того, CFD, в основном, не имеют жестких сроков экспирации, поэтому вы будете чувствовать себя более свободно, не привязываясь к конкретным датам. Подробнее о торговле этим инструментом вы можете узнать в этой статье. Например, на рынке зерновых это довольно частое явление, так как при длительном хранении зерно может сгнить, и покупатель рискует приобрести менее качественный товар и частично понести от этого убыток.
Вы научитесь основным принципам успешной торговли, которые пригодятся вам не только для фьючерсов на акции, сырье и валюту, но и при работе на любой бирже. Данные от Министерства энергетики США по запасам нефти в хранилищах. Эту информацию вы найдете в любом экономическом календаре. Как правило, чем больше запасы, тем ниже цена нефти на рынке.
В январе стоимость нефти обрушилась до рекордных (на тот момент) многолетних минимумов — $35. Но вы, как правильный инвестор, знающий о том, что 80% коррекций завершаются последующим разворотом, решаете заработать на отскоке цены. Вы срочно покупаете акции нефтяного фонда USO, потому что это намного проще, чем работать непосредственно с фьючерсами на нефть. Теперь вы ждете, когда цена «черного золота» поднимется, и вместе с этим вырастет и цена ваших акций. Издержки, вызванные хранением либо страхованием актива.5.
К примеру, сравните цены на шубы зимой и летом – разница существенна. Многие акции фондового рынка привлекают инвесторов дивидендными выплатами. Дело в том, что на рынке присутствует большое количество покупателей и продавцов, которые своим спросом и предложением регулируют ситуацию. Когда до даты исполнения фьючерса остается меньше времени, то у покупателей уже нет стимула покупать контракт намного дороже, чем сам базовый актив.
